“香港，我們來了!”阿里巴巴集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官張勇在阿里巴巴香港上市現(xiàn)場激動地說，全場響起了經(jīng)久不息的掌聲。

圖片來源：阿里巴巴

11月26日上午9點30分，阿里巴巴在港交所正式掛牌上市，成為首個同時在美股和港股兩地上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。

阿里巴巴開盤大漲6.25%，至187港元/股，總市值接近4萬億港元，超過稱霸港股多年的騰訊控股(總市值3.26萬億港元)。阿里巴巴此次香港的最終發(fā)售價為176港元/股。

這是今年最貴的一聲鑼，阿里巴巴在港交所發(fā)行5億股上市，最高募集1012億港元(約合130億美元)，即使不行使超額配股權(quán)，也超過融資81億美元的Uber，為2019年全球規(guī)模最大的新股發(fā)行。同時是2011年以來香港融資規(guī)模最大的公開發(fā)行。

香港是阿里巴巴全球化業(yè)務(wù)的起點，也是阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)2007年上市時首選的上市地。2014年，阿里巴巴集團(tuán)赴美上市的第一天，馬云便承諾“只要條件允許，我們就會回來”。得益于近來香港資本市場的積極改革，今天，阿里巴巴終于回到香港，“回家”上市。

張勇用三個“感謝”表達(dá)上市心情

張勇說：“站在這里，我非常激動，我想今年是阿里巴巴的第20周年，在這20周年生日之際，我們迎來了一個重要的里程碑，就是回家，回香港上市。”

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在隨后的講話中，張勇在這個重要的時刻表達(dá)了三個“感謝”：

“首先，感謝客戶，感謝所有阿里巴巴的客戶過去20年的支持和陪伴，和我們一起去探索未來，不斷的創(chuàng)新，甚至不斷的試錯。今天剛才大家也看到了，我們特地請了十位來自全球四大洲，八個國家的客戶代表，和我們一起來參加我們的上市儀式，最重要的是能夠為阿里巴巴來敲響上市的鑼聲。

第二，特別想感謝香港，感謝港交所，因為過去幾年香港的創(chuàng)新，香港資本市場的改革，使我們在五年以前錯過的遺憾，今天能夠得以實現(xiàn)，能夠?qū)崿F(xiàn)我們五年前曾經(jīng)說過的，如果條件允許，香港，我們一定會回來。

第三，感謝我們所處的這個時代，因為互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，因為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，曾給到阿里巴巴這樣的機(jī)會，去實現(xiàn)我們在創(chuàng)業(yè)之初所提出的使命讓天下沒有難做的生意，我們的答案就是用數(shù)字技術(shù)來幫助我們的客戶、幫助我們的合作伙伴，共同的走向數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代。”

這一次，阿里巴巴依然請了10位客戶代表前來敲鐘，他們來自四個大洲8個不同的國家，代表了阿里經(jīng)濟(jì)體全球買、全球賣、全球運、全球付、全球游等方方面面的業(yè)務(wù)，是阿里巴巴走向全球化的一個生動縮影。

圖片來源：阿里巴巴

“回家”路漫漫

20歲阿里巴巴迎來新起點

2013年，阿里巴巴集團(tuán)尋求赴港上市，但當(dāng)時香港不能接受同股不同權(quán)公司，阿里巴巴努力近一年仍被拒之門外，只能遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)，赴美上市。

2014年9月19日，阿里巴巴集團(tuán)在美國華(0.199,0.00,0.00%)爾街紐約證券交易所成功上市。8張陌生的面孔代表馬云敲響了阿里巴巴集團(tuán)上市的銅鐘，他們分別是兩位網(wǎng)店店主、快遞員、用戶代表、電商服務(wù)商、淘寶模特、云客服和一位來自美國的農(nóng)場主。馬云將敲鐘的槌子最終交給來自阿里生態(tài)系統(tǒng)的8名用戶，他說：“多年來他們和我們一起見證了阿里巴巴的成長。”

當(dāng)時，阿里巴巴共籌集了250億美元，成為當(dāng)年全球規(guī)模最大的IPO。面對全世界的媒體，馬云說：“夢想還是要有的，萬一實現(xiàn)了呢?”在美上市的五年，阿里巴巴的市值從2400億美元一路漲到4900億美元。

股價走牛源于業(yè)績長青。美股上市的五年，恰逢移動互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口，阿里巴巴營收連續(xù)多年保持高速增長，增幅屢次超過50%，最差時也超過30%。從2014年到2018年，阿里巴巴營收累計增幅達(dá)到394%，凈利潤累計增長230%。

但馬云在多個場合反復(fù)強(qiáng)調(diào)，只要時機(jī)成熟，我們一定回去。赴美上市期間，就有媒體追問馬云，對被港交所拒之門外怎么看。馬云回答：“不是香港錯過了阿里巴巴，而是阿里巴巴錯過了香港。”

2018年，港交所推動了20年來最大的變革，首次承認(rèn)“同股不同權(quán)”，選擇主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)。在2018年下半年，小米、美團(tuán)、映客(1.16,0.00,0.00%)……密集以“同股不同權(quán)”架構(gòu)赴港敲鐘。最終，港交所以218家上市公司、2880億港元的融資額，成為全球IPO市場無可爭議的雙料霸主，港交所最忙碌的一天共有8家公司同時敲鐘，但港交所只有4面鑼，那天只好讓兩家公司共用一面鑼。

阿里巴巴表示，將繼續(xù)堅定推行全球化、內(nèi)需、大數(shù)據(jù)和云計算三大戰(zhàn)略，以實現(xiàn)未來五年通過阿里平臺服務(wù)全球消費者，其中有超過10億的中國消費者，并創(chuàng)造10萬億人民幣以上消費規(guī)模的目標(biāo)。到2036年，阿里巴巴希望服務(wù)全球20億消費者、創(chuàng)造1億就業(yè)機(jī)會和幫助1000萬中小企業(yè)盈利。

香港近20萬散戶認(rèn)購

超額約42.44倍

11月25日早間，阿里巴巴發(fā)布公告稱，香港公開發(fā)售項下初步可供認(rèn)購的香港發(fā)售股份獲超額認(rèn)購，合共接獲215598份有效申請，認(rèn)購合共5.3億股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開發(fā)售項下初步可供認(rèn)購香港發(fā)售股份總數(shù)1250萬股的約42.44倍。

阿里巴巴此次發(fā)售5億股，公告稱，由于香港公開發(fā)售超額認(rèn)購超過20倍，因此啟動重新分配程序。3750萬股發(fā)售股已由國際發(fā)售重新分配至香港公開發(fā)售，香港公開發(fā)售股份數(shù)最終增加至5000萬股，分配給19.57萬名成功申請人。

11月25日晚，阿里巴巴暗盤收漲4.94%，報184.7港元/股。

美股方面，11月26日凌晨，阿里巴巴(BABA.N)美股收漲1.96%至190.44美元/股，盤后繼續(xù)上漲。

阿里巴巴稱，按發(fā)售價每股股份176港元計算，阿里巴巴此次全球發(fā)售募集資金凈額約875.57億港元。若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，超額配股權(quán)將發(fā)行7500萬股股份將額外募集資金凈額約131.66億港元，即最高募資約1012.23億港元。

阿里巴巴定價每股176港元，考慮“1拆8”因素相當(dāng)于以美股180美元定價，較定價日美股收市價184.86美元約有2.6%的折扣。根據(jù)公告，阿里巴巴集團(tuán)此次港交所上市完成后，港交所上市股份與紐交所上市的美國存托股將可互相轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換比例為每一份美國存托股代表8股普通股。

創(chuàng)港股近十年新股發(fā)行募資紀(jì)錄

阿里巴巴最高募集1012億港元，這一募資額度，創(chuàng)下了2011年以來香港最大規(guī)模的新股發(fā)行紀(jì)錄。

根據(jù)最新財報，截至2019年9月30日，阿里現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資金額為2352.51億元。雖然賬上現(xiàn)金充裕，但阿里巴巴在全球投資者會上透露，集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)高遠(yuǎn)，后續(xù)仍將積極投入，包括但不限于數(shù)字娛樂、新技術(shù)等。

招股書中阿里巴巴表示，募資將用于促進(jìn)以下戰(zhàn)略的執(zhí)行：

? 驅(qū)動用戶增長及提升參與度。

? 助力企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升運營效率。

? 持續(xù)創(chuàng)新。

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