沃森生物(300142.SZ)今日股價(jià)下跌，截至收盤，沃森生物報(bào)43.00元，跌幅6.11%，成交額22.41億元，換手率3.46%，總市值663.68億元。

縱觀沃森生物K線圖可以發(fā)現(xiàn)，2020年沃森生物的股價(jià)在8月6日達(dá)到一個(gè)小高峰之后，便開始了一路向下。2020年8月6日，沃森生物盤中創(chuàng)下全年最高價(jià)95.90元。盡管沃森生物的股價(jià)一路下跌，但多家券商卻接連發(fā)布研報(bào)，給予沃森生物“推薦”、“增持”、“買入”等評(píng)級(jí)。

2020年7月27日，東莞證券發(fā)布題為《深度報(bào)告：短期看重磅產(chǎn)品放量，長(zhǎng)期看重磅新品研發(fā)進(jìn)展》的研報(bào)，研究員為魏紅梅。東莞證券表示，公司2013-2018年研發(fā)支出由0.69億元增長(zhǎng)至3.8億元，年均復(fù)合增速約為40.7%;研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比重由11.85%提升至43.25%。2019年研發(fā)支出2.59億元，同比下降32%;占營(yíng)收的比重約為23%。與板塊內(nèi)上市相比，公司研發(fā)支出規(guī)?？壳啊９?019年研發(fā)支出規(guī)模與智飛生物相當(dāng)，高于康泰生物和華蘭生物;研發(fā)支出占營(yíng)收的比重較其他三家公司高。公司二價(jià)HPV疫苗有望年內(nèi)獲批生產(chǎn)，明年有望上市;目前在研產(chǎn)品包括九價(jià)HPV疫苗、重組EV71疫苗、4價(jià)流感病毒裂解疫苗、ACYW135群腦膜炎球菌多糖結(jié)合疫苗等，均已進(jìn)入臨床階段。與艾博生物合作研發(fā)的新型冠狀病毒mRNA疫苗已獲得藥物臨床試驗(yàn)批件。與艾博生物就共同開發(fā)帶狀皰疹mRNA疫苗達(dá)成合作協(xié)議。

因此，東莞證券給出的投資建議為維持推薦評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2020-2021年EPS分別為0.61元、0.90元，對(duì)應(yīng)PE分別為109倍和73倍。短期估值較高，但從中長(zhǎng)期來看，公司研發(fā)能力較強(qiáng)，在研產(chǎn)品豐富，銷售能力較強(qiáng)，維持推薦評(píng)級(jí)。

2020年8月3日，申萬宏源發(fā)布題為《聚焦主業(yè)砥礪前行，重磅產(chǎn)品陸續(xù)上市》的研報(bào)，研究員為趙金厚。申萬宏源表示，預(yù)測(cè)公司20-22年的收入分別為36.98、55.32、77.33億元，同比增長(zhǎng)分別為229.8%、49.6%、39.8%，歸母凈利潤(rùn)分別為9.02億元、14.20億元、20.44億元，同比增長(zhǎng)分別為535.5%、57.4%、43.9%，對(duì)應(yīng)PE分別為137倍、88倍、61倍。參考可比公司的平均PEG，我們給予公司2021年P(guān)EG為2.16，對(duì)應(yīng)的2021年合理市值約為1547億元，目前市值為1243億元，由于新冠疫苗存在不確定性，我們保守考慮，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。

2020年8月16日，華西證券發(fā)布題為《13價(jià)肺炎疫苗放量，mRNA新冠疫苗研發(fā)推進(jìn)》的研報(bào)，研究員為崔文亮。華西證券表示，預(yù)計(jì)13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗存量市場(chǎng)需求達(dá)到960萬支，假設(shè)4年完全消化，年銷量峰值288萬支。增量市場(chǎng)按照每年1500萬新生兒測(cè)算，每人4支，未來接種率將提升至30%，對(duì)應(yīng)年需求量1800萬支，國(guó)產(chǎn)占比70%，沃森在國(guó)產(chǎn)企業(yè)中占比50%，對(duì)應(yīng)年銷量630萬支。據(jù)此估計(jì)沃森存量+增量年銷量有望達(dá)到918萬支，按照550元平均價(jià)測(cè)算，峰值收入將達(dá)到50億元，預(yù)計(jì)2020-2022年收入分別為24.75/41.25/49.50億元。華西證券給出的投資建議為維持盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)2020-2022年歸母凈利潤(rùn)分別為9.44/15.59/20.10億元，對(duì)應(yīng)PE分別為120/73/56倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。

同日，光大證券發(fā)布題為《2020年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：13價(jià)肺炎放量帶動(dòng)Q2業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，研發(fā)與國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)》的研報(bào)，研究員為林小偉。光大證券表示，公司是中國(guó)疫苗出口領(lǐng)軍企業(yè)，13價(jià)肺炎、HPV、新冠mRNA疫苗處于國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)，即將進(jìn)入重磅新品集中上市期，業(yè)績(jī)釋放加速，國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。維持預(yù)測(cè)2020-2022年EPS為0.62/0.98/1.32元，同比增長(zhǎng)573%/58%/34%，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE為118/75/56倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

此外，安信證券也于同日發(fā)布題為《20Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊侪h(huán)比改善明顯，靜待13價(jià)肺炎疫苗放量》的研報(bào)，研究員為馬帥。安信證券給出的投資建議為買入-A投資評(píng)級(jí)。不考慮新冠疫苗業(yè)績(jī)彈性，我們預(yù)計(jì)公司2020年-2022年的收入增速分別為232.0%、35.2%、39.1%，凈利潤(rùn)增速分別為602.0%、57.1%、34.7%，成長(zhǎng)性突出;給予買入-A投資評(píng)級(jí)。

2020年8月17日，天風(fēng)證券發(fā)布題為《新冠疫苗持續(xù)推進(jìn)，13價(jià)肺炎疫苗有望帶動(dòng)業(yè)績(jī)?nèi)旮咴鲩L(zhǎng)》的研報(bào)，研究員為潘海洋。天風(fēng)證券表示，看好公司的持續(xù)發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2020-2022年EPS分別為0.65、1.00及1.35元，對(duì)應(yīng)PE分別為114、74及54倍。公司布局mRNA技術(shù)開發(fā)新冠疫苗等，隨著13價(jià)肺炎疫苗的上市，公司業(yè)績(jī)有望迎來強(qiáng)勁增長(zhǎng)，同時(shí)公司研發(fā)的加速推進(jìn)為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)，考慮到行業(yè)的高景氣度加上公司后續(xù)的成長(zhǎng)性，我們看好公司后續(xù)的發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)。

東興證券也于2020年8月17日發(fā)布了題為《公司半年度財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：13價(jià)肺炎球菌疫苗放量可期，mRNA新冠疫苗穩(wěn)步推進(jìn)》的研報(bào)，研究員為胡博新。東興證券稱，公司13價(jià)肺炎球菌結(jié)合疫苗放量可期，HPV疫苗研發(fā)和申報(bào)穩(wěn)步推進(jìn)，mRNA新冠疫苗亦有望貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?。暫不考慮新冠疫苗增量，我們預(yù)計(jì)公司于2020-2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.22、53.13和68.36億元，歸母凈利潤(rùn)有望分別達(dá)到9.70、14.33和19.70億元，EPS為0.63、0.93和1.28元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)估值為116.57、78.87和57.36倍。維持“推薦”評(píng)級(jí)。

同日，還有中銀證券發(fā)布題為《Q2業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)，PCV13放量可期》的研報(bào)，研究員為鄧周宇。中銀證券稱，維持此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2020-2021年EPS0.59、0.89、1.17，對(duì)應(yīng)市盈率125倍/83倍/63倍，維持增持評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 沃森生物(300142 SZ )股價(jià) 下跌