今年以來，資金面寬松，投資者手里的閑錢在各大金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品之間游走。目前，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)收益率走低，已不具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在此背景下，更多投資者棄而選擇收益更高的穩(wěn)健型產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)從中脫穎而出，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品逐漸受到投資者的青睞。

從便捷性而言，如今保險(xiǎn)理財(cái)更被大眾所接受。“自從余額寶之類的寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益率下降后，想在某銀行APP上購買理財(cái)產(chǎn)品，但是選了幾款收益不錯(cuò)也較穩(wěn)健的產(chǎn)品后，銀行都提示‘您尚未進(jìn)行過個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，根據(jù)監(jiān)管要求，首次風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)估請(qǐng)至我行網(wǎng)點(diǎn)辦理’，本來想就是閑錢理財(cái)，再去網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)辦理，真的很耗時(shí)耗力，只能選擇其他產(chǎn)品替代，看了某平臺(tái)的保險(xiǎn)養(yǎng)老保障產(chǎn)品很滿意，就買了。”一位投資者向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

融360分析師也表示，“保險(xiǎn)理財(cái)作為穩(wěn)健類產(chǎn)品來說，和銀行理財(cái)有很多相似之處，比如大多數(shù)是定期產(chǎn)品，期限多在1年以內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)不是很高，收益率也都差不多。不過相對(duì)于銀行理財(cái)來說，保險(xiǎn)理財(cái)有一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，那就是第一次購買無需在銀行網(wǎng)點(diǎn)面簽，目前在各大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)都可以很方便地買到。”

對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在幾大主流互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，微信-騰訊理財(cái)通、支付寶-財(cái)富、京東金融中的定期、穩(wěn)健理財(cái)以保險(xiǎn)理財(cái)為主，其形式較為簡單，大部分為養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

之前的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資主要可以分為四大類，包括養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)，如今基本被養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品所取代。其中，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品是根據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)《養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)管理辦法》(簡稱73號(hào)文)發(fā)行的，是養(yǎng)老保險(xiǎn)或養(yǎng)老金公司，向個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，由于沒有200人數(shù)上限、100萬元起投門檻的限制，實(shí)質(zhì)與公募基金類似，但該類產(chǎn)品沒有保險(xiǎn)保障功能，沒有猶豫期。目前，市場(chǎng)上獲準(zhǔn)經(jīng)營養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有8家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司和1家養(yǎng)老金管理公司，包括太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老及建信養(yǎng)老金。

從三大平臺(tái)來看，騰訊理財(cái)通保險(xiǎn)產(chǎn)品分類中，僅1只為萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，其余全部為養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。其中，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品包括泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、建信養(yǎng)老金5家險(xiǎn)企旗下22只產(chǎn)品，大多數(shù)為封閉期在1個(gè)月-1年的產(chǎn)品，近七日年化收益率在3.09%-4.701%之間浮動(dòng);靈活申贖的產(chǎn)品有3只，近七日年化率在3.09%-3.321%之間，其中有1只凈值型產(chǎn)品的近一年凈值增長為6.31%，遠(yuǎn)超銀行、寶寶類產(chǎn)品，累計(jì)成交最高的產(chǎn)品已超過6100萬筆。

同樣，支付寶-財(cái)富中定期理財(cái)分類里，基本都是險(xiǎn)企的養(yǎng)老保障產(chǎn)品獨(dú)當(dāng)一面，雖然存在虧損風(fēng)險(xiǎn)，但目前來看，支付寶欄目下標(biāo)注的是“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、收益穩(wěn)健、歷史100%兌付”。包括長江養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老4家險(xiǎn)企旗下的9只產(chǎn)品，這些產(chǎn)品近七日年化收益率在3.052%——4.462%之間，已有3款收益率在4%左右的的產(chǎn)品處于售罄狀態(tài)，一些“明星”產(chǎn)品更是備受追捧，一上線及搶購一空。

同樣，在京東金融當(dāng)中，險(xiǎn)企的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品被歸屬在穩(wěn)健理財(cái)一類，8只產(chǎn)品近七日年化收益率在3.06%-4.7%之間，多款產(chǎn)品處于搶購狀態(tài)，火熱程度可見一斑。

值得一提的是，三大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，涉及保險(xiǎn)養(yǎng)老保障管理凈值型產(chǎn)品的收益率一般都比較高。對(duì)此，騰訊理財(cái)通解釋為，凈值型產(chǎn)品，本金與收益隨實(shí)際投資運(yùn)作浮動(dòng)，長期持有收益穩(wěn)健，但短期有波動(dòng)，可能出現(xiàn)虧損。根據(jù)監(jiān)管要求，像“7天，收益率4.0%”這樣的產(chǎn)品將會(huì)慢慢消失，未來將會(huì)向“凈值化”轉(zhuǎn)變。“凈值化”和“七日年化”產(chǎn)品只是收益表現(xiàn)形式的差異，長期持有同類型的產(chǎn)品，收益并不會(huì)有明顯的差異;但是如果是“快進(jìn)快出”，凈值化的產(chǎn)品可能會(huì)有些日子因?yàn)閮糁挡▌?dòng)造成虧損。所以，以后產(chǎn)品逐漸凈值化后，建議還是選擇符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品，中長期持有。

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老保障產(chǎn)品