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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申耐世特(01316)“跑輸大市”評級，考慮到其上半年收入強(qiáng)勁增長，將2023至25年收入預(yù)測上調(diào)5%;但由于毛利率復(fù)蘇遜于預(yù)期，毛利率預(yù)測下調(diào)2/1/0.5個百分點(diǎn)至10.2%/12.3%/12.9%。另對今明兩年的純利預(yù)測各下調(diào)30%/5%，目標(biāo)價(jià)則由4.7港元上調(diào)至5.2港元。

報(bào)告中稱，公司中期收入同比增長17%至21億美元創(chuàng)新高，超過該行預(yù)期6%，并較去年下半年升3%。毛利率雖然同比增長0.7個百分點(diǎn)至9.1%，但較去年下半年跌1.5個百分點(diǎn)，低過該行預(yù)期的11.6%。該行認(rèn)為，盡管耐世特上半年?duì)I連開支改善，但期內(nèi)經(jīng)營利潤率達(dá)2.2%，同比升1個百分點(diǎn)，較去年下半年跌0.9個百分點(diǎn)。經(jīng)營收入同比增長1.13倍，但較去年下半年跌27%，低于該行預(yù)期44%。純利3,400萬美元，較去年下半年跌51%，相對于市場預(yù)期公司全年純利為1.54億美元。