【資料圖】

大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板指領跌。指數黃白分時線走勢分化，中小盤題材股逆勢活躍。

盤面上，醫(yī)藥股集體走強，新冠藥方向領漲，舒泰神(行情300204,診股)20CM漲停，眾生藥業(yè)(行情002317,診股)、盤龍藥業(yè)(行情002864,診股)等漲停。供銷社概念股持續(xù)強勢，天鵝股份(行情603029,診股)8連板，浙農股份(行情002758,診股)、天禾股份(行情002999,診股)等漲停。黃金概念股大漲，金貴銀業(yè)(行情002716,診股)、恒邦股份(行情002237,診股)漲停。Chiplet概念股尾盤異動，文一科技(行情600520,診股)、大港股份(行情002077,診股)漲停。板塊方面，供銷社、貴金屬、新冠治療、中藥等板塊漲幅居前。

下跌方面，信創(chuàng)相關板塊陷入調整，競業(yè)達(行情003005,診股)尾盤跌停，南天信息(行情000948,診股)、格爾軟件(行情603232,診股)等大跌。數字貨幣、養(yǎng)雞、網絡安全、硅能源等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，兩市超2600只個股下跌。滬深兩市今日成交額7787億，較上個交易日縮量571億。

截至收盤，滬指跌0.53%，深成指跌0.79%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.36%。北向資金全天凈賣出6.84億元，其中滬股通凈賣出8.04億元，深股通凈買入1.2億元。

01

300萬手封單

“壓垮”歌爾股份(行情002241,診股)

今日市場最受關注的個股，毫無疑問是歌爾股份。作為果鏈龍頭，歌爾股份開盤一字跌停，封單數量持續(xù)增多，一度超過303萬手，約合資金63億元。截至收盤，歌爾股份依舊被299萬手封單封死跌停板，報價20.72元/股，跌幅9.99%。

歌爾股份的跌停，源自公司的一紙公告。

11月8日晚間，歌爾股份發(fā)布風險提示性公告稱，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展。

本次業(yè)務變動預計影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經審計營業(yè)收入的4.2%。該事項對公司經營業(yè)績的影響仍在評估中。

據21財經消息，業(yè)內分析認為，“境外某大客戶”應該是指蘋果公司。在歌爾股份公告前，市場上便有傳聞稱，歌爾股份代工的蘋果耳機因良率不高，短期訂單被調整，但此傳聞尚未獲得證實。

歌爾股份相關負責人則對有關傳言進行了回應，據證券時報消息，該負責人表示，“相關信息請參見公司公告，‘踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳，公司只是應需求暫停客戶一款產品，其余的項目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞，都是不實信息，公司還在評估具體損失，會及時公告?！?/P>

回顧此次風險提示公告，不足5%的營收占比，對歌爾股份來說似乎并不會傷筋動骨，疊加歌爾股份近年來業(yè)務范圍正在持續(xù)擴張，成為下一個“歐虧光”的概率并不大。但是，“砍單”背后反映出的“客戶認可”問題值得注意，這或許會成為第一塊多米諾骨牌。

02

兩大消息引燃房地產板塊

今日最受關注的個股是歌爾股份，最受關注的板塊則是房地產。

A股方面，房地產、基建板塊逆勢拉升，陽光城(行情000671,診股)、中南建設(行情000961,診股)、金科股份(行情000656,診股)、新城控股(行情601155,診股)等多股漲停。港股方面，內房股漲勢亮眼，旭輝控股集團、龍光集團漲逾20%，碧桂園、時代中國控股、富力地產等一度漲超10%，另有多股大幅跟漲。

房地產板塊的火熱，源于兩則消息：

首先，是民營企業(yè)發(fā)債融資有新信號。

11月8日，交易商協(xié)會網站公布為落實穩(wěn)經濟一攬子政策措施，交易商協(xié)會繼續(xù)推進并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產企業(yè)在內的民營企業(yè)發(fā)債融資?！暗诙Ъ庇扇嗣胥y行再貸款提供資金支持，支持民營企業(yè)發(fā)債融資。申萬宏源(行情000166,診股)預計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進一步擴容。

廣發(fā)證券(行情000776,診股)認為，此次有幾點值得關注：

一是支持包括房地產企業(yè)在內的民營企業(yè)融資。特別強調了地產民營企業(yè)的融資安排；

二是通過擔保增信、創(chuàng)設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式，這里三種方法是并存的，并不是前后關系，前兩種工具之前都使用過，直接購買債券支持的效果最好，后續(xù)進展值得關注；

三是2500億元的規(guī)模足夠覆蓋未來1年尚未違約的民營地產企業(yè)債券到期規(guī)模（1402億元），時間換空間給政策更大的操作空間。

另有機構認為，除了債券，信貸和股權兩支箭也值得期待：2018年，從信貸、債券、股權三個融資渠道采取“三支箭”的政策組合，支持民營企業(yè)拓展融資。

其次，是專項債和貸款投放有新動向。

據新華財經報道，為進一步提振經濟，系統(tǒng)重要性銀行將在四季度加大對制造業(yè)、基礎設施領域的貸款投放力度。

另據21世紀經濟報道日前消息，多位地方財政人士表示，近期監(jiān)管部門已向地方下達了2023年提前批專項債額度，隨同下達的還有提前批一般債額度。發(fā)行使用方面，監(jiān)管部門要求，提前批額度明年1月份啟動發(fā)行，爭取明年上半年將債券資金使用完畢。據了解，多個省份獲得的提前批額度相比2022年明顯增長，2023年提前批額度有望超過1.46萬億。

03

周應波發(fā)聲：積極準備

最后，回到A股市場整體趨勢上來。近日，A股走勢震蕩，呈現出分化整理態(tài)勢。但是市場的熱度仍在延續(xù)，從價量關系來看，依舊保持于上漲放量、回調縮量的健康架構之中。

展望后市，“公奔私”的知名基金經理周應波最新觀點認為，“沒有必要太過于糾結市場具體在什么位置見底，而是應該去做積極的準備。”在投資布局上，周應波也選擇了逆勢加倉。

總體來看，周應波對后市比較樂觀，他坦言，“10月份市場整體調整幅度較大，諸多估值指標、情緒氛圍都指向一點：我們即將接近2021年初以來調整的尾聲。盡管在一些領域體現的‘尾部風險’是暴風驟雨式的，但我們非常堅定，市場的投資機會正在變得越來越多，宏觀經濟、資本市場劇烈的分化中，東方出現了魚肚白?！?/P>

在配置方面，周應波指出：一是均衡，即在看好的幾個方向上適度均衡，降低組合的單一性。二是個股配置層面積極尋找絕對收益特征的機會，開闊思路，避免人云亦云，發(fā)掘個股層面的“專精特新”。

具體行業(yè)方面：第一，立足穩(wěn)定需求，更重視計算機、醫(yī)藥等更多以確定性內部需求為主的行業(yè)；第二，對儲能、電動車、光伏等快速增長行業(yè)的景氣變化密切跟蹤，更多關注其中的新技術、新材料類投資機會；同時，也會耐心等待疫情、外貿、能源等領域的重大假設變化，在相關行業(yè)中尋找機會。

關鍵詞： 歌爾股份 營業(yè)收入 債券融資