(資料圖片)

《關(guān)于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下簡稱“新十條”）、C919大飛機正式交付東方航空、《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》（下稱《綱要》）發(fā)布提出釋放通用航空消費潛力，對于國內(nèi)民航運輸和通用航空、維修制造等都構(gòu)成重大利好。

疫情防控優(yōu)化刺激民航復(fù)蘇

疫情防控“新十條”出臺以后，第一時間各大航班機票信息搜索量暴增，平臺機票瞬時搜索量較前日同一時段上漲 438%，去哪兒平臺機票瞬時搜索量增長7倍，平臺春運期間出發(fā)的機票搜索量達到 2019 年水平，為疫情發(fā)生以來的峰值。

實際上，對于國內(nèi)民航業(yè)的復(fù)蘇市場的預(yù)期是比較一致的，不少機構(gòu)都確認了民用航空的底部拐點。有分析人士指出，在疫情防控“新十條”出臺發(fā)布后，航班量開始加速回升。雖然民航業(yè)業(yè)績承壓，但中長期看隨著需求的增長，行業(yè)復(fù)蘇將開始加速，投資者可在行業(yè)處在谷底期選擇布局。從民航業(yè)自身來看，在上述措施推出后，出行指引限制大幅解除，行業(yè)恢復(fù)有望加速。國金證券(行情600109,診股)分析師鄭樹明指出，考慮客流回升尚需爬坡，預(yù)計短期業(yè)績?nèi)猿袎海虚L期航空需求終將恢復(fù)增長，據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測2024年全球航空需求超過2019年。新冠疫情影響消除后，航空業(yè)將出現(xiàn)供需增速差，疊加票價市場化業(yè)績將大幅反彈，國際客流恢復(fù)后，樞紐機場投資價值將凸顯。

市場一致預(yù)期疫情防控優(yōu)化背后，需求爆發(fā)將是大概率事件。浙商證券(行情601878,診股)分析師李丹表示，十四五航空供給增速確定性下降，復(fù)合增長率或從10%以上降至3%左右，疫情后需求側(cè)有望迎來大爆發(fā)，供需錯配有望驅(qū)動強周期，同時機票全價天花板持續(xù)打開，核心航線票價較2017年底漲幅40%-70%，航司有望通過漲價步入強盈利周期，利潤彈性可觀。

國產(chǎn)大飛機產(chǎn)業(yè)鏈加持

此外，對于國內(nèi)航空業(yè)還有一個利好，就是國產(chǎn)大飛機C919已正式開始交付，未來巨大市場等待挖掘，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的A股上市公司將大有作為。

在巨大市場面前，國產(chǎn)大飛機產(chǎn)業(yè)鏈也有望分一杯羹。據(jù)中國商飛市場預(yù)測，未來二十年全球航空旅客周轉(zhuǎn)量將以平均每年3.9%的速度遞增，中國航空旅客周轉(zhuǎn)量將以平均每年5.7%的速度增長。預(yù)計將有約41429架新飛機交付，中國的航空公司將接收其中的9084架新機，市場價值約1.4萬億美元；到2040年，中國占全球客機機隊比例將從現(xiàn)在的20%增長到22%，為全球最大的單一航空市場。

C919作為一款單通道干線飛機，是目前世界航空市場最主流的飛機，也是中國航空市場使用最多的飛機類型，占總機隊的70%左右，與常見的波音737、A320等屬于同級別。目前，C919已獲得28家客戶815架訂單（包括確認訂單及意向訂單），而在前不久的珠海航展上又斬獲300架訂單。按照6.53億元（0.99億美元）的目錄單價計算，C919目前累計潛在銷售額約6921.8億元（1049.4億美元），未來20年中國航空市場單通道噴氣客機需求量6295架，若按C919目錄價格6.53億元人民幣計算，國內(nèi)單通道客機的市場空間4.1萬億元人民幣。

中短線都有投資機會

航空股是超左側(cè)品種，A股表現(xiàn)更為突出。國海證券(行情000750,診股)分析師許可指出，對于本輪航空業(yè)周期彈性，潛在需求增長孕育基礎(chǔ)，核心航線提價打開空間，供給增速受限放大彈性，后疫情時代民航高景氣行情已在醞釀。重點推薦吉祥航空(行情603885,診股)，長期推薦春秋航空(行情601021,診股)。大型全服務(wù)航司在周期上行階段具備充分的價格彈性，建議逢低布局，重點推薦中國國航(行情601111,診股)、南方航空(行情600029,診股)、中國東航(行情600115,診股)。此外，一線機場始終是中國民航業(yè)的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，盡管短期經(jīng)營仍受疫情影響，但其匯聚高端流量的平臺屬性沒有改變，自然壟斷的地位也沒有改變，業(yè)績依賴于國際需求復(fù)蘇。國門開放日，價值回歸時。重點推薦白云機場(行情600004,診股)、上海機場(行情600009,診股)。

從具體細分領(lǐng)域來看，浙商證券分析師邱世梁表示重點看好機體制造、機載系統(tǒng)、零部件、新材料。在機體制造領(lǐng)域，建議投資者關(guān)注中航西飛(行情000768,診股)、中航沈飛(行情600760,診股)。動力裝置方面建議關(guān)注航發(fā)動力(行情600893,診股)；機載系統(tǒng)領(lǐng)域關(guān)注中航電子(行情600372,診股)、江航裝備(行情688586,診股)、博云新材(行情002297,診股)；零部件領(lǐng)域關(guān)注中航重機(行情600765,診股)、愛樂達(行情300696,診股)、中航光電(行情002179,診股)；新材料領(lǐng)域建議關(guān)注中航高科(行情600862,診股)、光威復(fù)材(行情300699,診股)、中復(fù)神鷹(行情688295,診股)、撫順特鋼(行情600399,診股)、寶鈦股份(行情600456,診股)等。

潛力股精選

民航公司

中國國航（601111）

南方航空（600029）

吉祥航空（603885）

春秋航空（601021）

機場維護

白云機場（600004）

上海機場（600009）

海南機場(行情600515,診股)

C919產(chǎn)業(yè)鏈

中航西飛（000768）

中航電子（600372）

中航重機（600765）

安達維爾(行情300719,診股)

關(guān)鍵詞： 南方航空 白云機場 建議關(guān)注