本周，大盤(pán)呈現(xiàn)探底后企穩(wěn)反彈的走勢(shì)，上證綜指上漲0.47%，報(bào)收3132.43點(diǎn)；深證成指上漲0.34%，報(bào)收10178.74點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.53%，報(bào)收2013.34點(diǎn)；滬深300指數(shù)上漲0.81%，報(bào)收3738.93點(diǎn)。

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對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著權(quán)重股企穩(wěn)，大盤(pán)下周有望延續(xù)反彈走勢(shì)，投資者在關(guān)注藍(lán)籌股的同時(shí)，可繼續(xù)跟蹤通信、互聯(lián)網(wǎng)、軟件、傳媒等板塊走勢(shì)。

滬指站穩(wěn)3100點(diǎn)

本周，大盤(pán)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)。周一至周四，大盤(pán)震蕩走低，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)出調(diào)整以來(lái)新低。周五，隨著權(quán)重股以及部分超跌題材股反彈，大盤(pán)震蕩走高，上證綜指上漲1.55%，報(bào)收3132.43點(diǎn)；深證成指上漲1.97%，收復(fù)10000點(diǎn)大關(guān)；此外，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.32%，滬深300指數(shù)上漲1.81%，兩市成交量也逐步放大，滬市成交3214億元，較周四放大779億元；深市成交4440億元，較周四放大逾1000億元。

從本周板塊表現(xiàn)來(lái)看，通信設(shè)備、保險(xiǎn)、IT設(shè)備、銀行、互聯(lián)網(wǎng)板塊逆市上漲，其中，通信設(shè)備本周漲幅超過(guò)5%，位居第一。通信設(shè)備個(gè)股方面，有12只周漲幅超過(guò)10%，其中，精倫電子、*ST新海、天孚通信、天邑股份、太辰光、利爾達(dá)周漲幅超過(guò)兩成。

中金公司認(rèn)為，隨著新一輪5G集采開(kāi)啟，相關(guān)設(shè)備廠商毛利率表現(xiàn)優(yōu)異。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2023年6月末，我國(guó)已建成5G基站總數(shù)達(dá)到293.7萬(wàn)站。自今年5月起，運(yùn)營(yíng)商開(kāi)啟新一輪5G主設(shè)備集采，中國(guó)移動(dòng)于5月招標(biāo)5G基站約50萬(wàn)站，招標(biāo)總數(shù)超出年初指引的2023年新建36萬(wàn)站目標(biāo)；中國(guó)聯(lián)通于8月發(fā)布采購(gòu)69萬(wàn)站5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備大單，合計(jì)約為400億元。預(yù)計(jì)電信基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)年內(nèi)有望保持適度超前的建設(shè)節(jié)奏，今年下半年交付、建設(shè)節(jié)奏有望環(huán)比增長(zhǎng)。算力網(wǎng)絡(luò)方面，運(yùn)營(yíng)商積極投建算力網(wǎng)絡(luò)，硬件核心供應(yīng)商有望長(zhǎng)期受益。資本開(kāi)支方面，運(yùn)營(yíng)商投資重心繼續(xù)向算力網(wǎng)絡(luò)傾斜，維持年初資本開(kāi)支指引，預(yù)計(jì)2023全年算力網(wǎng)絡(luò)相關(guān)資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)34%至891億元。預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商云業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)將驅(qū)動(dòng)算力網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的硬件投資保持超行業(yè)平均水平的增速。

權(quán)重股企穩(wěn)反彈

本周，受到部分權(quán)重股調(diào)整拖累，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指一度震蕩下行，上證綜指也一度考驗(yàn)3100點(diǎn)關(guān)口。周五，權(quán)重股整體企穩(wěn)，其中，券商、釀酒、半導(dǎo)體、保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)搶眼。

券商板塊周五上漲近3%，個(gè)股方面，華創(chuàng)云信漲停，信達(dá)證券上漲6.28%，哈投股份上漲5.69%，國(guó)聯(lián)證券上漲5.45%。釀酒板塊周五上漲2.34%，個(gè)股中，今世緣上漲2.90%，瀘州老窖上漲2.86%，貴州茅臺(tái)上漲2.81%。半導(dǎo)體板塊周五上漲2.28%，個(gè)股中，源杰科技上漲20%，盛科通信-U上漲15.33%，長(zhǎng)川科技上漲9.82%。

滬深300指數(shù)本周上漲0.81%，在幾大指數(shù)中表現(xiàn)最強(qiáng)。滬深300成分股中，周漲幅前10位的分別為工業(yè)富聯(lián)、錦浪科技、金山辦公、智飛生物、中興通訊、德賽西威、浪潮信息、立訊精密、凱萊英、同花順。

值得一提的是，保險(xiǎn)板塊本周漲幅超過(guò)2%。消息面上，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局日前發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》。在保持綜合償付能力充足率100%和核心償付能力充足率50%監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不變的基礎(chǔ)上，優(yōu)化了保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

節(jié)前市場(chǎng)有望持續(xù)回暖

對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著權(quán)重股企穩(wěn)，大盤(pán)節(jié)前有望延續(xù)反彈，投資者在關(guān)注藍(lán)籌股的同時(shí)，可繼續(xù)跟蹤通信、軟件、傳媒等板塊走勢(shì)。

瑞銀證券認(rèn)為，中國(guó)股票市場(chǎng)或已觸底，有理由更加樂(lè)觀。在一系列超出投資者預(yù)期的政策支持下（包括中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)政策放寬、下調(diào)股票交易印花稅），近期部分宏觀數(shù)據(jù)觸底；地緣政治緊張局勢(shì)也有所緩和。

華寶基金表示，為了引入中長(zhǎng)期資金入市，近期險(xiǎn)資投資于滬深300指數(shù)成分股和科創(chuàng)板股票的風(fēng)險(xiǎn)因子下調(diào)。調(diào)降主要的意義在于通過(guò)調(diào)價(jià)是讓保險(xiǎn)資金釋放更多的資本，鼓勵(lì)更多資本參與到 A股市場(chǎng)投資當(dāng)中。這一舉措中長(zhǎng)期或推動(dòng)A股市場(chǎng)波動(dòng)逐漸平滑，改變牛短熊長(zhǎng)的情況，逐漸形成慢牛格局。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報(bào)》記者，中秋國(guó)慶假期臨近，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后，下周大盤(pán)有望繼續(xù)反彈走勢(shì)，投資者一方面可關(guān)注權(quán)重股走勢(shì)，另一方面，可關(guān)注賽道股的動(dòng)向，如通信、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、AI等板塊。

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