過(guò)去三十年，科技行業(yè)的通用技術(shù)平臺(tái)經(jīng)歷了從主機(jī)到PC，從PC到手機(jī)，從手機(jī)到AI和云計(jì)算的三次重大迭代。當(dāng)下我們經(jīng)歷的這第三次迭代，在2B端最重大的機(jī)會(huì)是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，以亞馬遜云、阿里云等軟件服務(wù)企業(yè)為代表;在2C端最重大的機(jī)會(huì)則是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，以字節(jié)跳動(dòng)、B站、美團(tuán)等垂直類、側(cè)重于對(duì)用戶做二次分發(fā)的企業(yè)為代表。

近期，華夏基金推出一只聚焦于科技行業(yè)龍頭的基金——華夏科技龍頭兩年定期開放混合型證券投資基金(代碼010180)，其核心倉(cāng)位致力于挖掘第三次迭代中的兩大機(jī)會(huì)。10月20日開售。

該基金擬任基金經(jīng)理劉平是最早發(fā)掘金蝶國(guó)際的基金經(jīng)理，2018年一季度以來(lái)的季報(bào)顯示，重倉(cāng)持有至今，累計(jì)盈利超150%。2020年半年報(bào)顯示，基金還同時(shí)持有金山辦公、金山軟件、廣聯(lián)達(dá)和恒生電子等云計(jì)算各細(xì)分龍頭股。劉平之所以中意云計(jì)算領(lǐng)域的公司，是因?yàn)樗?ldquo;穩(wěn)定的盈利模式”置于選股框架的核心，而云計(jì)算領(lǐng)域，特別是垂直行業(yè)中的SaaS(軟件即服務(wù))龍頭，是不多的符合她這一核心選股標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)的。

“現(xiàn)在最能讓我興奮的，就是找到了具有穩(wěn)定商業(yè)模式的科技型公司——SaaS企業(yè)級(jí)服務(wù)，”劉平在采訪中說(shuō)。“企業(yè)級(jí)服務(wù)是所有TMT公司中最優(yōu)的商業(yè)模式，是科技中的消費(fèi)股。”

除了這兩大核心盤，劉平還在組合中加入四個(gè)輪動(dòng)基本盤：消費(fèi)電子行業(yè)、醫(yī)療科技行業(yè)、智能新能源汽車行業(yè)、自主可控的軍工科技成長(zhǎng)股。她還會(huì)留出少量”動(dòng)量盤“投資于AI和5G的下游應(yīng)用板塊，以及底部板塊的逆周期操作。四輪輪動(dòng)和動(dòng)量盤可以在保證業(yè)績(jī)“穩(wěn)”的同時(shí)，還保持足夠的“銳”度。

“科技股投資就像走入了一個(gè)游樂(lè)場(chǎng)，到底是玩旋轉(zhuǎn)木馬，還是云霄飛車。旋轉(zhuǎn)木馬可以一遍遍坐，享受舒緩的音樂(lè)，這就像我的核心盤。大部分時(shí)間我會(huì)坐在旋轉(zhuǎn)木馬上享受美好的時(shí)光。同時(shí)，云霄飛車也很刺激，就像我的輪動(dòng)盤，可能短期會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)的大幅度釋放，”劉平說(shuō)。

買主動(dòng)管理型基金就是選人，而在業(yè)內(nèi)有“云計(jì)算女皇”之稱的劉平，投研經(jīng)驗(yàn)豐富，戰(zhàn)績(jī)不凡。她擁有13年證券從業(yè)年限，其中5年研究，8年投資經(jīng)驗(yàn)。2012年起擔(dān)任QFII投資經(jīng)理。2016年起擔(dān)任華夏移動(dòng)互聯(lián)基金經(jīng)理。她管理的這只基金的總?cè)温毧偦貓?bào)為125.7%，任職年化收益率為24.48%。華夏移動(dòng)互聯(lián)基金近1年/2年同類業(yè)績(jī)排名為1/36，1/30(數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券，同類指QDII混合基金A類，截至2020.8.30)，并被晨星評(píng)為三年期五星級(jí)基金(截至2020.6.30)。

此外，華夏科技龍頭基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中港股通標(biāo)的股票投資比例最多可達(dá)股票資產(chǎn)的50%，最大化把握兩地的科技行業(yè)機(jī)會(huì)。

這只基金背后還有華夏基金強(qiáng)大的行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)做保駕護(hù)航。剛剛誕生了爆款基金科創(chuàng)50ETF和螞蟻戰(zhàn)略配售基金的華夏，擁有一只業(yè)內(nèi)最專業(yè)、最具全面投資視野的投研團(tuán)隊(duì)，僅科技行業(yè)就有約20名研究員，動(dòng)態(tài)跟蹤國(guó)內(nèi)外前沿科技動(dòng)向，建立前沿科技數(shù)據(jù)庫(kù)，完善投資研究框架，領(lǐng)先市場(chǎng)把握新興技術(shù)投資機(jī)會(huì)。

在產(chǎn)業(yè)周期、政策周期與股票周期之間，劉平最看重產(chǎn)業(yè)周期，產(chǎn)業(yè)周期背后是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，最終會(huì)反映到市值結(jié)構(gòu)。這就要求基金經(jīng)理做前瞻性的研判，篩選出中長(zhǎng)期景氣度向上的行業(yè)，而短期的市場(chǎng)波動(dòng)為次要考量。因此她希望找到志同道合、更有“耐心”的投資者——這也是基金設(shè)計(jì)為兩年定開的原因。

買科技股就是買中國(guó)的未來(lái)。在當(dāng)前“雙循環(huán)”、“高質(zhì)量發(fā)展”和“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”等大的背景下，科技仍是政策重點(diǎn)的長(zhǎng)期支持方向，十四五規(guī)劃中也有望更突出這一戰(zhàn)略大方向，帶來(lái)更多政策禮包。華夏科技龍頭基金恰逢其時(shí)，值得關(guān)注。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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