證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)申萬(wàn)宏源證券、華泰證券、中國(guó)銀河證券、中信建投證券、東方證券、財(cái)通證券、國(guó)信證券、國(guó)金證券等8家券商的上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格，可開(kāi)展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

做市商制度是科創(chuàng)板建設(shè)中的一項(xiàng)重要交易制度安排。科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)，穩(wěn)步試點(diǎn)注冊(cè)制，統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎(chǔ)制度改革，各項(xiàng)制度安排經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn)，當(dāng)前引入做市商機(jī)制有助于進(jìn)一步提升科創(chuàng)板股票流動(dòng)性、增強(qiáng)市場(chǎng)韌性，更好推進(jìn)板塊建設(shè)。上交所官網(wǎng)信息顯示，截至9月16日收盤(pán)，科創(chuàng)板上市公司共有463家，總市值達(dá)5.78萬(wàn)億元。

此次獲批的8家券商既有頭部券商，也有中小券商。關(guān)于做市商準(zhǔn)入條件，證監(jiān)會(huì)要求，初期參與試點(diǎn)的券商除了要滿足完善的業(yè)務(wù)方案、專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)等條件，還需滿足資本實(shí)力、合規(guī)風(fēng)控能力兩方面條件：最近12個(gè)月凈資本持續(xù)不低于100億元;最近三年分類評(píng)級(jí)在A類A級(jí)(含)以上。這意味著，上述獲批的8家券商綜合實(shí)力較強(qiáng)。

7月15日，上交所發(fā)布并實(shí)施《上海證券交易所科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(下稱《細(xì)則》)和《上海證券交易所證券交易業(yè)務(wù)指南第8號(hào)——科創(chuàng)板股票做市》，明確了做市商總體要求、業(yè)務(wù)申請(qǐng)與備案流程、做市商義務(wù)、權(quán)利、評(píng)價(jià)、退出、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面內(nèi)容，對(duì)科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)做出更加具體細(xì)化的交易和監(jiān)管安排。

根據(jù)《細(xì)則》，做市商應(yīng)使用自有資金，通過(guò)專用證券賬戶開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)，向市場(chǎng)提供買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)，遵守權(quán)益變動(dòng)披露及短線交易等相關(guān)規(guī)定。對(duì)于積極履行做市義務(wù)的做市商，將適當(dāng)給予交易費(fèi)用減免或激勵(lì)。

中國(guó)銀河證券認(rèn)為，此次在科創(chuàng)板推出做市商機(jī)制，有利于提高市場(chǎng)流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性，激發(fā)科創(chuàng)板市場(chǎng)活力，為全面注冊(cè)制推出后相關(guān)制度的推進(jìn)積累經(jīng)驗(yàn)。做市商的加入，通過(guò)提升市場(chǎng)流動(dòng)性以增強(qiáng)市場(chǎng)配置資源能力，更好發(fā)揮市場(chǎng)的融資功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

東方證券指出，目前科創(chuàng)板做市商準(zhǔn)入條件要求較高，經(jīng)備案的做市商均為綜合實(shí)力較強(qiáng)的證券公司。經(jīng)過(guò)備案的做市商在嚴(yán)格監(jiān)管下不會(huì)利用自身優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)。同時(shí)，證券公司憑借強(qiáng)大的研究實(shí)力能夠更好地對(duì)股票進(jìn)行定價(jià)，并以此價(jià)格為基礎(chǔ)，對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方持續(xù)報(bào)價(jià)及回應(yīng)報(bào)價(jià)，促進(jìn)市場(chǎng)更合理定價(jià)。通過(guò)多個(gè)做市商在報(bào)價(jià)上的良性競(jìng)爭(zhēng)，有利于促使證券價(jià)格向?qū)嶋H價(jià)值回歸，減少市場(chǎng)投機(jī)因素導(dǎo)致的股價(jià)波動(dòng)。

據(jù)了解，上交所在做市交易業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)備案、監(jiān)督管理等方面均已準(zhǔn)備就緒。下一步，將根據(jù)符合條件的券商申請(qǐng)，完成特定科創(chuàng)板股票備案，穩(wěn)步推進(jìn)科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)上線。

上交所表示，將全力保障科創(chuàng)板做市商機(jī)制有序落地，進(jìn)一步發(fā)揮科好創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用，全面推動(dòng)科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展。

(記者 林曉麗 見(jiàn)習(xí)記者 周蜜)

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