(相關(guān)資料圖)

商海搏擊，大浪淘沙，勝出者才是王者。

2022年上市公司年報(bào)完美收官，持牌消費(fèi)金融公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：消金公司）業(yè)績(jī)“浮出水面”，消金行業(yè)交出了一份怎樣的業(yè)績(jī)答卷？備受市場(chǎng)關(guān)注。

截至5月12日，30家持牌消金公司中，有29家交出業(yè)績(jī)答卷，多數(shù)消金公司實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，且賽道龍頭表現(xiàn)穩(wěn)健，行業(yè)分化明顯，行業(yè)格局也在悄然生變。

作為普惠金融代表之一的新型金融機(jī)構(gòu)——消費(fèi)金融公司正迎來(lái)一波新發(fā)展機(jī)遇。過(guò)去的一年，消金公司在拓展主業(yè)的同時(shí)，也承載了更多不確定性，行業(yè)整體速度放緩。在經(jīng)受住市場(chǎng)洗禮之后，這份行業(yè)成績(jī)單有著特殊的意義。

《投資者網(wǎng)》對(duì)29家消金公司的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了梳理，隨著金融監(jiān)管體系不斷完善，有序競(jìng)爭(zhēng)，降本增效、規(guī)范發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)防控都成為2022年消金行業(yè)的關(guān)鍵詞，而合規(guī)、穩(wěn)健更是行業(yè)的共識(shí)。

01

強(qiáng)者恒強(qiáng) 行業(yè)增速放緩

強(qiáng)者恒強(qiáng)，業(yè)績(jī)?yōu)橥酰瑏児挪蛔儭?/P>

受多重不確定市場(chǎng)因素?cái)_動(dòng)，2022年消費(fèi)市場(chǎng)承壓，業(yè)績(jī)作為檢驗(yàn)上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，備受市場(chǎng)關(guān)注。同時(shí)，我們也看到，消費(fèi)金融行業(yè)格局在重塑中邁上高質(zhì)量發(fā)展之路。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，排在行業(yè)龍頭的是招聯(lián)消費(fèi)金融，營(yíng)業(yè)收入為175億元，同比增長(zhǎng)9.84%，業(yè)績(jī)和規(guī)模遙遙領(lǐng)先行業(yè)；排名第二的是馬上消費(fèi)金融，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收135.30億元，同比增長(zhǎng)14.48%；位居行業(yè)第三名的是興業(yè)消費(fèi)金融，營(yíng)收首次突破百億元，達(dá)101.15億元，同比增長(zhǎng)20.54%。躋身前三位的消金公司營(yíng)收規(guī)模均超過(guò)百億元，業(yè)績(jī)保持了穩(wěn)中有升。

對(duì)于 2022 年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，招聯(lián)消金公司方面稱(chēng)，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境與疫情形勢(shì)復(fù)雜多變，招聯(lián)主動(dòng)前瞻風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)把握發(fā)展節(jié)奏，不斷調(diào)優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，持續(xù)修煉核心能力，加強(qiáng)精益管理與股東協(xié)同，提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模、效益、質(zhì)量的均衡發(fā)展。

翻看各家公司戰(zhàn)略不難發(fā)現(xiàn)，過(guò)去一年，在消金行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管大背景之下，多數(shù)消金公司在應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)中仍堅(jiān)持把高質(zhì)量、穩(wěn)發(fā)展作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，而深耕金融科技、借助數(shù)字化轉(zhuǎn)型，更是多家消金公司排兵布陣、擴(kuò)大疆界的首選。

凈利潤(rùn)方面，排在前三名的依次是：招聯(lián)消金、興業(yè)消金和馬上消金，分別為33.29億元，同比增長(zhǎng)8.68%；興業(yè)消金24.93億元，同比增長(zhǎng)11.79%；馬上消金17.88億元，同比增長(zhǎng)29.34%。作為招商銀行(行情600036,診股)與中國(guó)聯(lián)通(行情600050,診股)共同組建的持牌金融機(jī)構(gòu)，招聯(lián)消金業(yè)績(jī)依然搶眼，已連續(xù)3年凈利潤(rùn)排在行業(yè)第一。

值得一提的是，從成長(zhǎng)性來(lái)看，年報(bào)中凈利潤(rùn)較低的消金公司，保持了較大增速，在凈利潤(rùn)增幅TOP10排行榜上，有5家消金公司凈利潤(rùn)增速超過(guò)50%，分別是蘇銀凱基消金，小米消金、尚誠(chéng)消金、中原消金、北銀消金，分別為：841%、194.57%、75%、64.85%、50%。

其中小米消金在去年上半年凈利潤(rùn)虧損情況下，仍然完成業(yè)績(jī)逆襲，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1084萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)195%，排在行業(yè)前茅。

對(duì)于影響消金行業(yè)表現(xiàn)的主要因素，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，去年受內(nèi)外部復(fù)雜的因素影響下，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)遇冷，給消金行業(yè)業(yè)務(wù)也帶來(lái)壓力。另外，在去年向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利背景下，借款利率的下降也影響了消金公司的利潤(rùn)。

行業(yè)基本面來(lái)看，2022年我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)總額8844.41億元，同比增長(zhǎng)17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。與此同時(shí)，持牌消金公司整體的營(yíng)收、凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)也進(jìn)入“平緩期”。

作為業(yè)內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模突破1500億元的消金公司，招聯(lián)消金背靠“好期貸”“信用付”兩大消費(fèi)金融產(chǎn)品，穩(wěn)居行業(yè)翹楚地位。

值得一提的是，在年度業(yè)績(jī)榜單上，2022年是螞蟻消費(fèi)金融成立以來(lái)披露首個(gè)完整年度業(yè)績(jī)報(bào)告的年份，該公司以?xún)衾麧?rùn)8.41億元位居行業(yè)第四。公開(kāi)資料顯示，螞蟻消費(fèi)金融于2021年6月獲批開(kāi)業(yè)，是全國(guó)第29家持牌的消金公司。

02

銀行系和互聯(lián)網(wǎng)系誰(shuí)有優(yōu)勢(shì)？

兵馬未動(dòng)，糧草先行。

消費(fèi)是觀察經(jīng)濟(jì)活力的窗口。2023年促進(jìn)消費(fèi)的政策頻出，國(guó)家更是強(qiáng)調(diào)把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。一系列促消費(fèi)政策效果開(kāi)始顯現(xiàn)，消金公司迎來(lái)發(fā)展關(guān)鍵“窗口期”。

4月，我國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)“成績(jī)單”出爐，GDP同比增長(zhǎng)4.5%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額11.49萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.8%。3月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.6%，消費(fèi)指標(biāo)亮眼。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局預(yù)計(jì)今年二季度經(jīng)濟(jì)增速可能比一季度明顯加快，且下階段消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)作用有望繼續(xù)保持主導(dǎo)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

5月4日，多項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出爐，顯示在國(guó)內(nèi)消費(fèi)恢復(fù)帶動(dòng)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)。

從2009年正式發(fā)布試點(diǎn)政策開(kāi)始，我國(guó)持牌消費(fèi)金融公司的發(fā)展已走過(guò)十幾年歷程，而作為金融體系的重要組成部分和資本市場(chǎng)參與者，持牌價(jià)值凸顯，行業(yè)正邁上一條高質(zhì)量發(fā)展之路。

銀保監(jiān)會(huì)非銀部近期關(guān)于《引領(lǐng)消費(fèi)金融公司規(guī)范有序發(fā)展》的文中，總結(jié)了過(guò)去14年消金公司的成績(jī)單：截至2022年末，消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)8844.41億元，負(fù)債總額7847.23億元，所有者權(quán)益997.18億元。文章強(qiáng)調(diào)，“消費(fèi)金融公司立足專(zhuān)業(yè)化消費(fèi)信貸功能定位，聚焦服務(wù)中低收入人群，持續(xù)推動(dòng)金融與科技融合，形成與商業(yè)銀行、信用卡中心、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、小額貸款公司等消費(fèi)金融主體競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的格局，逐步成為擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的新興力量?！?/P>

數(shù)據(jù)顯示，2023年消費(fèi)金融行業(yè)開(kāi)局良好，包括螞蟻消金在內(nèi)的多家消金公司發(fā)布公告稱(chēng)，加碼增資，拓寬融資渠道，確保糧草充足，為下一步拓展規(guī)模做好資金準(zhǔn)備。

其實(shí)，每一次消費(fèi)場(chǎng)景換擋升級(jí)都意味著需求集中釋放，為相關(guān)金融企業(yè)創(chuàng)造出更多成長(zhǎng)和超越發(fā)展的機(jī)遇。用什么樣的方式抓住接踵而至的機(jī)遇，對(duì)持牌消金公司可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。

需求拐點(diǎn)信號(hào)日益清晰之際，下一步消金行業(yè)將如何演繹呢？

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，當(dāng)下消金行業(yè)依然處于不斷規(guī)范、利率下降、持續(xù)數(shù)字化以及競(jìng)爭(zhēng)者增多的格局中。2023年經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)進(jìn)入復(fù)蘇周期，給消金公司提供了較好的市場(chǎng)環(huán)境。

當(dāng)前，銀行系和互聯(lián)網(wǎng)系消費(fèi)金融公司是持牌消費(fèi)金融行業(yè)的兩大主力軍，兩者之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

銀行系消費(fèi)金融公司具有資金充足、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在消費(fèi)金融領(lǐng)域擁有多年的經(jīng)驗(yàn)；互聯(lián)網(wǎng)系消費(fèi)金融公司則具有創(chuàng)新能力強(qiáng)、運(yùn)營(yíng)效率高等特點(diǎn)，同時(shí)通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和人工智能等技術(shù)手段，更好地滿(mǎn)足年輕消費(fèi)者需求。

在未來(lái)，兩者都有著巨大的發(fā)展?jié)摿?。銀行系消費(fèi)金融公司可以通過(guò)不斷拓展服務(wù)的便捷程度、針對(duì)不同客戶(hù)量身定做金融產(chǎn)品，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以及提升服務(wù)便捷性和效率，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率。而互聯(lián)網(wǎng)系消費(fèi)金融公司則可以通過(guò)不斷產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更加符合年輕一代需求的金融產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大自身優(yōu)勢(shì)。

誰(shuí)將成為下一個(gè)行業(yè)翹楚值得期待。銀行系消金公司擁有龐大的資金池和深厚的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新方面還有較大的提升空間。互聯(lián)網(wǎng)消金公司則在創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)效率上具有優(yōu)勢(shì)，但在資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)控制方面仍需進(jìn)一步提升。

無(wú)論是銀行系還是互聯(lián)網(wǎng)系消費(fèi)金融公司，都需要在不斷提升自身實(shí)力的同時(shí)，積極應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管政策的變化，只有在競(jìng)爭(zhēng)中不斷創(chuàng)新和提升，才能在市場(chǎng)中立于不敗之地。

2023年消金行業(yè)會(huì)如何走，惠譽(yù)博華認(rèn)為，頭部銀行系消費(fèi)金融公司為行業(yè)提供了穩(wěn)固的信用支撐，部分高風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)逐步出清，行業(yè)整體信用質(zhì)量得到了明顯的修復(fù)。預(yù)計(jì)2023年消費(fèi)金融公司行業(yè)增速或?qū)⒒厣?，整體市場(chǎng)規(guī)模有望突破萬(wàn)億，增資擴(kuò)容效應(yīng)將進(jìn)一步釋放，為行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)提供主要支撐。此外，行業(yè)格局有望重塑，形成銀行系和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)系相互競(jìng)爭(zhēng)依存的局面。

可以肯定的是，表面上看，大小消金企業(yè)比拼的是業(yè)績(jī)，規(guī)模，但勝負(fù)的核心還是拼客戶(hù)，獲得用戶(hù)的認(rèn)可就獲得了市場(chǎng)。如今，以年輕客戶(hù)、粉絲經(jīng)濟(jì)為核心的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)參與已經(jīng)成為市場(chǎng)的另一極，未來(lái)更是整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)無(wú)法忽略的一股生猛的新力量。

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